GasLog Partners收购GasLog Gibraltar

由Aiswarya Lakshmi • 29 三月 2018

GasLog Partners和GasLog宣布他们已经批准达成协议：“合作伙伴从GasLog购买拥有并租用GasLog Gibraltar的实体100％的股份，收购的总收购价格为2.07亿美元，其中包括100万美元用于与船舶一起转移的正净营运资本余额。“

收购事项预期于二零一八年第二季度完结，并须待若干惯常成交条件达成后方可作实。 GasLog董事会，GasLog Partners董事会和董事会冲突委员会已批准收购。

它还签署了合作协议，从GasLog（新保荐人信贷机构）全额偿还其4500万美元的无担保定期贷款。新保荐人信贷机构按年利率9.125％计提利息，未支取余额按年承担1.0％的费用，计划于2022年3月到期。

GasLog Partners预计将通过以下方式完成上述交易：（i）5800万美元手头现金，来自最近的8.200％B系列优惠单位的收益; （ii）向GasLog发行的新的私人共用单位4500万美元; （iii）假设直布罗陀气体石油公司现有债务为1.49亿美元。

GasLog Gibraltar是一个174,000立方米的三燃料柴油电液化天然气（LNG）运输船，建于2016年，由GasLog自交付以来运营。

该船目前持有荷兰皇家壳牌全资子公司的长期租船合同，并于2023年10月通过。壳牌有两个连续的延期选择权，如果行使了延期权，则可延期五年或八年的租期。

合伙企业认为，收购将立即增加每单位可分配现金流量，并与通过下拉和第三方收购增加现金分配的战略保持一致。

GasLog Partners估计GasLog Gibraltar将在关闭后的前12个月内为EBITDA增加约2240万美元。因此，收购购买价为估计EBITDA约9.2倍的倍数。收购完成后，将支持GasLog Partners公司2018年5％至7％的同比分销增长。

GasLog Partners首席执行官Andy Orekar表示：“我非常高兴能够继续执行我们的增长战略，同时增加对GasLog Gibraltar的收购。这艘2016年建造的船舶与我们的战略高度互补，其向壳牌提供的约5以及具有吸引力的固定包机条款的半年稳定现金流量。“

Andy补充说：“此外，充分偿还我们最高成本的债务可以立即增加我们每单位的可分配现金流量，并加强我们的资产负债表。此外，我们部分满足通过发行新的私人公用事业这些合作伙伴可以保留大量的流动性，为未来的增长提供资金。“

GasLog首席执行官Paul Wogan表示：“我们将继续执行我们的战略，即将船只投入GasLog Partners，以便将其价值记录下来，并将资金回收给GasLog。收到新发布的私人普通单位作为部分这两笔交易的考量突出了GP和LP利益的强劲一致性，并将我们在合伙企业中的所有权增加至约30％。“

Paul补充说：“通过我们的单位所有权和激励分销权，我们将从未来GasLog Partners分销业务的增长中受益，这将继续提高我们的现金流，增长前景和估值。”